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海富通基金赢得惠誉资产管理评级AM2高分，富通银行正在申请将其QFII额度从1亿美元扩大到8亿美元

记者　鑫平　北京报道

海富通基金管理有限公司今天公布了国际三大评级机构惠誉评级(FitchRatings)给予的资产管理评级结果――海富通的资产管理业务获得“AM2(中国)”的资产管理人本土评级。据了解，惠誉为投资者提供的资产管理人评估报告兼具独立性和专业性，评级共分5个等级，按“AM1”到“AM5”由高到低的级别排序，而海富通公司所获得的AM2意味着其在公司治理、独立性和控制、客户沟通、投资、风险管理等5个方面已经具备了国际一流水准，与国际一流资产管理机构如德意志资产管理、汇丰资产管理(欧洲)等处于同一级别。此次评级也是国际评级机构对中国资产管理人的首次正式评级。

惠誉在此次评级报告中指出，AM2(中国)的评级结果，反映了海富通现有组织结构的较高质量，该架构依靠资深的专业投资人员，并高度重视公司治理和独立性。同时评级结果也考虑了海富通成立时间较短，在二级控制，特别是市场、信用和流动性风险控制方面仍有改进的潜力。

海富通基金管理有限公司是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司，目前管理资产总额达到155亿元人民币。目前，海富通还担任富通银行QFII业务中国境内的投资咨询顾问，该业务从2004年12月17日开始运作，额度合计1亿美元。该业务是一个在卢森堡注册的开放式基金，由富通基金管理公司(Fortis　Investments)担任管理人，基金名为“扬子”基金，专注投资于中国A股市场，A股的持股比例可达95％。“扬子”基金的投资者多为欧洲的大型机构投资者，其中超过6成是欧洲的养老基金资产。另据了解，富通银行正在申请将其QFII额度扩大到8亿美元左右，显示出其对中国A股市场的极大信心。

据悉，惠誉评级是全球三大评级公司之一。目前，惠誉为包括1600多家银行和1400多家保险公司在内的3200家金融机构进行评级，并为8500余项结构融资实施后续跟踪。

据负责海富通公司资产管理评级的惠誉负责人透露:“对海富通公司的资产管理评级采用了其在全球的统一标准，同时考虑中国作为新兴市场的特殊情况。为了保证独立性与专业性，其在海富通的整个评级流程严格按照全球评级程序，从而确保结果的客观、公允。”评级报告显示:成立于2003年4月的海富通公司在2004年已经实现了理想的利润，这证实了该公司在拓展个人客户和机构客户方面的实力。此外，海富通已开发出一整套行之有效的投资组合管理体系，交易指令处理流程也实现了高度一体化和自动化，投资过程组织良好，投资决策存档完备。与此同时，海富通注重吸引市场上最优秀的人才，并从外方股东富通基金的专业投资队伍和它对海富通的支持中大受裨益。

海富通非常关注公司治理方面的问题，在保持公司运营独立性的同时，能够避免与第三方发生利益冲突。业内人士认为，此次海富通获惠誉高评，对处于发展阶段，正在谋求向国际资产管理公司看齐的中国基金业来讲，是一个令人振奋的消息。全球视野国际标尺记者　鑫平

日前，海富通基金管理有限公司获得了惠誉(FitchRatings)给予的“AM2(中国)”资产管理人评级。这是截至目前，中国金融机构得到的国际评级机构最高评分，同时也是全球三大评级公司之一惠誉针对中国基金管理人开出的第一张成绩单。这表明我们国内的基金管理公司不仅具有全球化的视野，而且已经具备了根据国际通行的行为标尺来考量自己的经营管理，并参与全球化的资产管理竞争的能力。

近日，中国证监会主席尚福林指出，目前中国基金净资产总规模已超过4400亿元，持有股票市值已经占到股票流通市值的22％以上，基金业已经成为推动我国资本市场稳定发展的主导力量。在谈及基金行业如何保持可持续性发展时，尚福林指出，国内的基金公司必须充分认识改革对基金行业长远稳定发展产生的积极影响，努力实现证券市场和基金业发展的良性互动。面对此种高标准、严要求，中国基金公司必须实现在运营观念上的转变，即在追求投资回报、企业规模扩展的同时，更注重风险管理、公司架构等方面的建设、完善和发展。由此，一个新的问题摆在了面前，以何种标尺来衡量、评估、规范基金管理人的经营？

探索

中国的基金管理人开始“探索”，一部分基金公司已经认识到，片面地追求投资回报和资产规模不是企业长久经营之道，转而从风险管理、公司治理、独立性与控制、客户沟通、投资等方面制定科学的措施来规范企业，并开始向国际化水准看齐。“在未来中国基金业发展当中，拥有一个科学、健康的运营体系是基金公司持续发展之本。”作为中国第一家接受惠誉资产管理人评级的基金公司，海富通的田仁灿总裁如是说。此次惠誉对海富通的资产管理评级报告也验证了这一点:AM2(中国)的评级结果反映了海富通现有组织结构的质量以及流程控制、风险管理的质量均较高，该结构依赖于资深的专业投资人员及以公司治理和独立性为重点的高效管理体系。

“应该讲，此次海富通获国际评级机构高评是个双赢的结果。一方面，惠誉通过出具资产管理人有关强弱项的全面分析报告，为海富通未来的发展提供了第三方的评价意见与基准。”“另一方面，投资者通过惠誉对海富通的专业评估，可以更好地了解海富通，增强投资者对海富通乃至整个基金业的整体信心。”

公信

中国基金管理人评级正如基金行业一样是非常年轻的，但它蕴藏的巨大发展空间和潜在的赢利空间正吸引着惠誉、立普等世界评级巨头的加盟。一时间，各种机构纷纷公布自己的基金评级结果，各种基金评级排行榜更如雨后春笋般频频出现，但许多评级缺乏科学的、具有公信力的标尺，使得很多基金评级排行榜的作用较为有限或是不为人所信服。像标准普尔、穆迪和惠誉这样具有上百年资历的国外权威评级机构纷纷进入中国后，能否改变以往评级机构所表现出来的独立性与市场公信力不足呢？

“独立性是一个评级机构赖以生存的基础，声誉是一家评级机构最重要的资产。我们机构来中国拓展资产管理评级业务，除了看好中国市场的发展外，也有全球战略的考虑――全球的国际投资者都在关注着中国的资产管理业。我们在中国的整个评级业务流程将会严格按照全球评级程序进行，从而确保我们结果的客观性。”惠誉一位负责此次海富通资产管理评级的人士表示。

据了解，在资产管理人评级方面，惠誉已经为包括法国巴黎银行资产管理、美林投资管理、德意志银行资产管理、汇丰资产管理(欧洲)等知名资产管理者评级，结果得到各国监管机构和投资者的认可。此外，惠誉这位负责人还谈到了有关海富通资产管理评级的后续话题:“我们对海富通的资产管理评级有持续性，有一个完善的体系，不会一审定“终身”。我们会每隔一段时间(如一年)重新进入该公司进行实地调研，并根据审核结果更新评级报告，如有必要会对评级进行向上或向下的调整，以使投资者能获得最新的、反映现实的投资参考。”在市场日新月异发展的今天，这样的“持续监督和调整”必将保证评级结果的准确性和客观性。

启示

中国基金业经过七载的规范发展，已经从粗放式、讲究规模化的经营模式，向强调公司治理、独立性与控制、客户沟通、投资流程、风险管理的专业、严谨的经营模式转变。这种转型，需要基金管理人从上至下，由里及外地调整经营理念。没有规矩，不成方圆，选定标尺规范管理人行为，基金公司的经营之道亦是如此。国际权威评价机构的介入可以为中国投资者带来独立的决策参考，同时督促受评资产管理公司不断自省其身，不断完善企业的每一个经营环节。从这一点上讲，惠誉评级标准的出现就为中国基金管理人的评判提供了“新标尺”:产品、既往业绩和资产规模固然重要，但基金公司的风险管理和组织结构的优化，乃至人力资源的科学管理等，都是企业发展的根本所在。（中证网）

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