大和维持玖龙纸业“跑输大市”评级投资评级

大和维持玖龙纸业“跑输大市”评级

所属类别：投资评级

文章作者：2008-10-10 00:37

　大和总研昨日发表最新研究报告，预料玖龙纸业(02689.HK)10日公布的全年业绩表现将令人失望，维持该股“跑输大市”的评级，目标价为2.9港元。

大和指出，玖龙纸业受销售疲弱拖累毛利萎缩，同时下半年成本也出现上涨，预计其08年全年纯利同比将倒退2.2%至19.6亿元，该行预计玖龙纸业2008年至2010年的纯利分别为19.6亿元、17.09亿元及19.33亿元。

该行认为，玖龙纸业将持续受需求下跌及成本上升拖累，加上再造纸价格也持续下滑，故该行认为公司将推迟扩充计划以缓解供应过盛压力，同时还将收紧资本开支。

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