所属类别：投资评级

文章作者：2008-07-10 00:24

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里昂证券昨日表示，调低紫金矿业(02899.HK)目标价，由8.8港元降至7.7港元，相当综合净现值(NPV)的2倍，以反映环球同业估值下降，及成本上涨等因素，但维持其“优于大市”评级。

里昂称，调低紫金08年及09年纯利预测2.6%及3.8%，将08年纯利预测由38.29亿降至37.31亿元人民币，将09年预测由44.14亿降至42.45亿元。里昂表示，调低紫金盈利预测，以反映预期其黄金及铜单位生产成本上升2-4%。

此外，里昂表示，调低招金矿业(01818.HK)目标价25%至11港元，相当于净现值2倍，主要因环球同业估值下降及成本上升，但维持其“优于大市”评级，认为招金在行业并购及产能提升方面有优势。里昂称，调低招金08年及09年盈利预测7.7%及8.4%，至7.03亿及6.04亿元人民币。里昂预期，招金今年下半年单位生产成本将上升5%，以反映较高能源及燃料成本。

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