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文章作者：赵金童

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民间融资因何兴盛，其主要投向集中何处？针对此，山西省银监局长期进行的一项调查显示，2005年至2007年，全省十市的民间融资总规模分别为279亿元、339亿元、422亿元，占当年人民币贷款总额的12.9％、13.7％、14.8％。民间融资的方向以生产经营类为主。2005、2006、2007年此类融资金额分别为214.8亿元、267.8亿元、346.1亿元，占当年全部民间融资的77％、79％、82％。而且此类民间融资绝对额和在民间融资总额中的占比均呈逐年上升趋势。

从参与主体来看，主要有农户、个体工商户、中小企业，融资用途多为购买基本农资、经商办企业、流动资金周转等。

农户融资，融资对象多是亲戚、朋友，融资手续简便，以信用借款或第三方保证借款为主，多数仅凭口头承诺，或经中间人，或凭关系打个字据即可成交，融资主要用于购买农机工具、运输工具等，金额一般在5万元以下，月利率在10‰―15‰之间，期限多为半年到1年。

个体工商户融资，融资对象以亲戚、朋友居多，融资方式或为信用借款，或为第三方保证借款，融资主要用于流动资金周转，期限多在1到3个月之间，月利率平时在12‰―20‰之间到年底信用社等金融机构集中压贷时能达到30‰左右。

中小企业融资，融资对象较为广泛，既有业主向亲戚、朋友融资的，也有企业向职工内部融资的，还有向企业融资的。融资主要用于企业扩大再生产和经营性流动资金周转，融资方式有信用借款、财产抵押借款、第三方保证借款和票据融资，融资金额多在10万元以上百万元以下，但也有少数达到百万元以上。月利率一般在12‰―20‰之间，融资用于企业扩大再生产的，期限一般为6个月至1年，用于流动资金周转的，期限一般在3个月以下。

值得关注的是，近年来民间票据贴现发展较快。由于一些民营企业到银行办理贴现手续不齐又急需资金周转就找中间倒票人直接把取得的银行承兑汇票以高于银行贴现利率的价格贴现给有资金实力的个体工商户或企业。如灵石县作为煤炭资源输出型县，企业接收的银行承兑汇票相对较多，绝大多数要进行贴现，有的中间人一个月做20笔企业与企业的贴现业务金额大都在50万元以下，贴现月利率一般为5‰-10‰(银行贴现月利率现为5.5‰-7.2‰不等)。该县此类融资额近年在5亿至10亿元之间。由于借款人从事的行业受国家产业政策、市场风险和管理者经营水平等因素影响，盈利存在一定的不确定性，所以此类借贷的风险相对较大。

从以上调查可以看出，生产经营类是民间融资的核心，而生产经营中难以被照顾到的恰是相对弱势的农村地区和中小企业，因而对这类融资更应予以重点关注。

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